Крипторынок продолжает переживать глубокое падение. При этом попытки прогнозировать будущую динамику приводят к довольно пессимистичным выводам. Возможно ли возобновление роста? Здесь мы постараемся подробно в этом разобраться.
Более года назад мы наблюдали динамику активного роста. Большинство игроков смотрели на перспективы весьма позитивно, ожидая очередного скачкообразного роста биткоина. Многие прогнозировали даже достижения отметки 50 000 долларов за один Bitcoin в течение полугода. Однако, когда американские фьючерсные биржи активировали возможность осуществления продажи биткоина, хайп остановился и началось падение курса.
При этом криптовалюта практически никак не коррелируется с традиционными активами. Если мы посмотрим на поведение биткоина в моменты коллапса ключевых торговых инструментов, мы увидим, что нет никакого роста. То есть у криптовалюты не получается быть убежищем для средств. Плюс к тому, я вижу присутствие целого ряда негативных симптомов, которые в свое время были присущи рынку Форекс. Я говорю о девяностых годах.
Декларируется, что криптовалюта является децентрализованным активом, которым никто не управляет, который при этом обладает анонимностью. Кроме того, стоимость этого актива теоретически формируется только соотношением спроса и предложения. Однако на практике ситуация выглядит совершенно иначе. Я бы сказал, что тут скорее речь идёт о полной свободе с точки зрения возможности манипулировать стоимостью криптовалюты.
Попытки манипулировать ценой происходят в массовом порядке, и делается это практически на всех биржах и каждый день. А среди бирж присутствует критическая масса максимально непрозрачных и закрытых, озвучивающих определенные объемы торговых операций, но по мнению специалистов эти объемы очень сильно завышены, ориентировочно в 2,5 раза.
Поэтому, когда вы читаете очередной аналитический обзор, в котором утверждается что капитализация крипторынка составляет порядка 800 млрд долларов, необходимо понимать, что на практике это в лучшем случае 400 млрд. При этом весь крипторынок характеризуется значительными хаотическим явлениями, в большом количестве появляются всё новые и новые биржи, многие из которых представляют из себя сайт, и может быть ещё email и не более того. При этом такая непрозрачная биржа может озвучивать совершенно немыслимые обороты.
Надо констатировать, что существовавший ранее спрос сегодня отсутствует. Я вижу возможность в возникновении спроса иного порядка, который мог бы появиться со стороны институциональных игроков, крупных хедж-фондов. Они хотели бы инвестировать в крипторынок, но для этого им необходимо наличие регулирования и общих для всего рынка прозрачных правил. И по большому счёту, если криптосообщество хочет получить эти инвестиции, то придётся как бы выстрелить себе в ногу.
Ведь несмотря на анонимность данного актива, и саму суть его, заключающуюся кроме прочего в отсутствии регуляции, нужно признать, что на сегодняшний день необходимы серьезные меры для того, чтоб поддержать жизнедеятельность крипторынка в целом. Инвестиции от институциональных игроков могли бы стать очень серьезным фактором в этом смысле.
Крупные хедж-фонды готовы покупать криптовалюту, но только после того как крипторынок сможет выработать правила существования и внедрить их в жизнь. Выражаться это должно как минимум в том, чтоб более не появлялись криптобиржи, существующие исключительно на бумаге. А пока что очень много людей сегодня бегут с крипторынка, избавляясь вот биткоина и прочих монет, перемещаясь в более надежные активы.
Одновременно с тем есть ещё один интересный момент. Сам по себе базовый актив появляется в результате майнинга. Если год назад майнинг был весьма прибыльным занятием, то сегодня всё наоборот. Майнинг на данный момент абсолютно убыточен. Даже в регионах, где электричество стоит относительно недорого. Мы уже знаем, что в Китае существует массовая распродажа оборудования для майнинга, причём по ценам буквально 20 раз меньше стоимости, по которой оборудование приобреталось.
Мы видим коллапсирующий крипторынок, я подозреваю что Bitcoin не ощутит никакой поддержки, никакого спроса как минимум до того момента, пока не прощупывает отметку в районе 900 долларов. При этом ещё нужно надеяться на то, что регуляторы в каком-то формате смогут одобрить фонды, основывающиеся на стоимости биткоина.
Но кроме биткоина на рынке существует еще масса альткоинов. К сожалению, все они в сумме на сегодняшний день дают эффект, сравнимый со сладкой пилюлей, которую дали пациенту, страдающему тяжёлой болезнью, а для лечения необходимы совершенно другие, намного более сильные лекарства. Не нужно также забывать о периодически возникающих разборках между участниками криптосообщества, особенно в моменты, когда определенная монета делится на две части. Всё это абсолютно негативно сказывается с точки зрения доверия в крипторынку в целом.
Ну и мы видим, что в реальной жизни криптовалюта не появились в тех масштабах, в которых хотелось бы участникам криптосообщества. Есть определенные подвижки касаемо самой технологии блокчейн, но разумеется этого мало для того, чтоб каким-то образом влиять на курс криптовалют.
Среди моих знакомых есть много людей, в свое время решивших заходить на крипторынок. Они создавали там новые структуры, некоторые даже принимали участие в обслуживании всей системы в целом. Среди них царит уныние. Потому что около года назад было очень большое ожидание очередного прорыва биткоина, а на самом деле ничего не случилось, и сегодня вообще непонятно, случится ли это когда-либо.
Обязательно нужно еще сказать пару слов о скандалах, происходящих практически вокруг каждой крупной криптобиржи. Как пример, могу привести Mt.Gox, обанкротившуюся биржу, которая на сегодняшний момент имеет кризисную администрацию. Администрация пытается каким-то образом компенсировать потери вкладчиков, но делает это настолько непрозрачно, что своими действиями вызывает еще больше недоверия.
Есть ещё один момент. Когда мы видим на какой-либо бирже определенный всплеск движения, то теоретически мы можем предполагать, что это реальный крупный ордер. Однако есть целый ряд признаков, по которым можно заподозрить что биржи сами создают подобный ордер, пытаясь накручивать объем торгов и тем самым манипулировать стоимостью. При этом когда появляется действительно реальный ордер, биржа такими действиями добивается максимально возможного заработка.
Допустим какой-то человек решил продать, биржа максимально быстро пытается продать перед ним. Подобные диковатые действия напоминают мне, как я уже говорил, рынок Форекс в его в девяностых годах.
Говоря о моих планах на ближайший квартал, могу сказать уверенно, что ограничусь исключительно наблюдением, предпринимать какие-либо действия на рынке, характеризующимся такими высокими рисками считаю совершенно неоправданным. И жду хотя бы какой-то стабилизации стоимости.
Гость: Вы сказали про туманные перспективы криптовалют, в том числе биткоина. Но хочется напомнить вам про бум доткомов в 2000 году, который многими также расценивался как пузырь. А в результате этот «пузырь» привел к появлению таких глобальных компаний, как Google, Amazon. Как вам кажется, криптовалюты как технология могут привести к чему-то подобному?
С моей точки зрения именно платежные системы является той областью, где наиболее вероятен прорыв блокчейна либо подобной технологии. Как минимум я знаю, что MasterCard и Visa патентуют технологии, связанные с блокчейном.
Во-первых, таким образом можно кардинально ускорить и понизить стоимость обработки операции по банковским картам. Во-вторых, тоже самое касается аккредитивов. Это финансовый документ строгой отчётности, но при этом для его реализации уходит масса времени, до двух недель иногда, плюс курьерские и почтовые переводы.
Ведь блокчейн с технологической точки зрения может уменьшить время проведения подобных операций просто в сотни раз, до 1-2 минут. Если представить себе, что это технология внедрена, фактически в сфере международных расчетов совершится нечто вроде революции.
Плюс к этому блокчейн можно очень эффективно использовать для решения ещё одной проблемы. Множество стран испытывают сложности с организацией обработки глобальных массивов данных, чем занимаются дата-центры. Однако объём данных растёт лавинообразным образом, и дата-центры не справляются, плюс строительство новых центров не способно решить проблему, поскольку объемы данных растут быстрее. А блокчейн мог бы кардинально облегчить эту задачу.
По-хорошему, криптосообществу необходимо нацеливаться на то, чтоб достичь значительно большего статуса для криптовалют в системе мировых финансов. Криптовалюты должны стать чем-то весьма серьёзным, а не просто средой, где очень хорошо развиваются различные манипуляции, вплоть до того, что там весьма активно оседают торговцы наркотиками и оружием.
Тем более что существует действительно реальный запрос на подобную технологию как от крупных финансовых структур, так и от глобальных образований, таких как государство. Государства сегодня в той или иной степени пытаются нащупать возможности для создания своих виртуальных валют.
Это позволяет мне говорить о том что криптовалюты теоретически обладают очень хорошей перспективой, потому что именно они сегодня выглядят тем, что могло бы заменить устаревший и неэффективный мировой финансовый порядок. При этом определенная ирония заключается в том, что движущий силой в этом процессе должны стать банки. А ведь именно банки сегодня являются основой сегодняшние мировой системы.
Гость: Многие предсказывают схлопывание рынка в России в тот или иной момент. Когда это будет происходить, приведет ли это к росту курса криптовалют? Направление бегства денег из России будут определять наиболее серьёзные финансовые структуры, существующие в соответствии с правилами. Фонды имеет возможность инвестировать практически в любой рынок, однако для этого необходимо формирование на этом рынке условий для захода крупных игроков. В первую очередь я говорю о законодательной базе, о правилах.
Надо чтоб создавались ITF, что было бы очень весомым аргументом в пользу того, чтоб крупные финансовые игроки всё-таки приняли решение двигаться в сторону крипто.
И от них есть четкий запрос на создание прозрачных правил. Только так можно добиться реального интереса инвестировать в криптовалюты. Заводить деньги на биржи, существующие пару недель и непонятно как функционирующие, никто не станет. Должна быть законодательная база в полном смысле этого слова, с детально прописанными механизмами разрешения споров, компенсациями, осуществлением регуляции и формированием отчётности.
Но здесь снова придётся провести сравнение с самострелом. Поскольку если криптосообщество пойдёт на внедрение подобных изменений, то фактически это войдет в прямое противоречие с нынешними характеристиками всего крипторынка, позиционирующего себя как анонимный и отвергающий регуляцию.
В общем, исходя из нынешних реалий, возможное бегство средств случится в любой другой актив, но не в криптовалюты.
Гость: Касательно ITF. Ведь недавно крупная европейская биржа SWX, имеющая капитализацию более полутора триллионов евро, запустила ITF.
Да, однако хотелось бы чтоб это делали американские структуры, поскольку эффект от этого был бы значительно больше.
Гость: но хорошо ведь уже только то что сделан первый шаг. Сейчас они говорят, что в будущем они смогут разрешить институциональным игрокам, находящимся в других юрисдикциях, становится клиентами биржи. И тем не менее вы же видите, что это никак не повлияло на динамику криптовалют сегодня. Что означает минимальное воздействие на рынок. Если бы это сделала крупная американская финансовая структура, это привело бы к значительному улучшению ситуацию с курсом биткоина.
Всё что я могу сказать сегодня относительно данной швейцарской биржи, это то, что мне не совсем нравится, как они все делают. Минимум официальной информации, всё остальное распространяется в виде слухов полу-неофициальных утечек. Судя по всему, происходят какие-то кулуарные процессы, договорённости. Всё в целом выглядит весьма уныло.
Гость: Хотелось бы услышать Ваш комментарий относительно такой криптовалюта как ripple, говорят что ее выпуском занималась федеральная резервная система.
На фоне абсолютно нестабильного биткоина, ripple выглядит довольно уверенно. Это явный признак более высокого доверия со стороны рыночных игроков. Сегодня альткоины пытаются дистанцироваться от главной криптовалюты, поскольку довольно долгое время они находились в тени биткоина, однако тот же ripple явно не хочет ассоциироваться с нестабильностью биткоина.
Честно признаться, ripple вызывает у меня больше доверия, плюс не переживала такого хайпа. С точки зрения консервативного инвестирования весьма интересная монета.
Гость: можно подробнее о манипуляциях стоимости? На крипторынке есть и арбитраж, если ликвидность, есть движение определенное. Почему вы оцениваете манипуляции настолько серьезно, что они меняют стоимость?
Во-первых, если посмотреть на разные биржи, можно увидеть слишком большую разницу в стоимости, которая прямо бросается в глаза. Это говорит о том, что каждая биржа имеет свои механизмы функционирования, и свои особые правила и тарифы на ввод и вывод фиата.
Во-вторых, касательно арбитража, моё мнение такое, что арбитраж физически осуществлять невозможно. Ведь нет общих действующих для всех бирж правил скоростного ввода и вывода фиатных денег. А без этого арбитраж невозможен. Когда целый ряд бирж удерживают фиат на протяжении нескольких дней.
В-третьих, здесь я основываюсь на личном опыте, расскажу о том, как происходит манипуляция. Допустим вы открываете ордер. Очень часто вы увидите ситуацию, когда вдруг появляется ордер чуть-чуть лучше ваше цены. А если вы уберете ордер свой, то вот этот второй ордер появившийся исчезнет точно так же быстро. То есть речь идёт о примитивной и довольно мракобесной манипуляции стоимость активов на бирже, что очень напоминает мне Форекс времен девяностых годов.
С подобными вещами явно стоит завязывать, если крипторынок хочет сколько-нибудь серьезных инвестиций. Плюс крайне необходимо вводить правила ввода и вывода фиата, одинаковые для всех бирж, для всего рынка. Потому что на данный момент я могу с уверенностью констатировать отсутствие связи стоимости актива с реальным спросом и предложением. Описанная выше манипуляции оказывают больший вес на изменения стоимости криптовалюты, чего на нормальном рынке быть не должно в принципе.
Именно поэтому я и говорил о необходимости введения правил и законодательной базы. Урегулирование и появление возможностей цивилизованно разрешать подобные проблемы и возникающие спорные ситуации. Чтоб не было такого, как есть сегодня, когда биржа может без объяснения причин взять и аннулировать любой ордер.
Я понимаю, что мои мысли о крипторынке выглядят весьма пессимистично, но одновременно с этим я хотел бы отметить: для крипторынка в его нынешнем состоянии достаточно будет небольшого, но акцентированного толчка для того, чтоб спровоцировать разворот в сторону роста. Открывайте счёт в компании Weltrade зарабатывайте уже сейчас.
[SvenSoftSocialShareButtons]
Добавить комментарий